אינפלציה היא תהליך כלכלי שמשפיע על הערך הריאלי של הכסף לאורך זמן. בטקסט זה נבחן את השפעת האינפלציה על חיסכון ארוך טווח, נבין את מדד המחירים לצרכן, נחקור את תופעת השחיקה הריאלית, ונספק דוגמה מספרית להמחשה.
מדד המחירים לצרכן ואינפלציה
מדד המחירים לצרכן (מדד) משקף את השינוי הממוצע במחירי סל מוצרי ושירותי הצריכה בישראל במשך תקופה מוגדרת. האינפלציה מוגדרת כשיעור השינוי באחוזים במדד המחירים לצרכן מנקודת זמן מסוימת. אינפלציה גבוהה משמעותה שהמחירים עולים, וכך כוח הקנייה של ההון החסוך יורד אם התשואה לא מתעדכנת בהתאם.
שחיקה ריאלית של החיסכון בעקבות אינפלציה
שחיקה ריאלית מתרחשת כאשר התשואה הנומינלית של החיסכון נמוכה משיעור האינפלציה. במצב כזה, למרות שהסכום הכספי גדל מבחינת מספר יחידות הכסף, הערך האמיתי שלו מצטמצם והאדם מפסיד מבחינת קנייה והשקעה אמיתית.
דוגמה מספרית להמחשת השחיקה הריאלית
נניח שחיסכון אחד מניב תשואה נומינלית של 4% בשנה, בעוד ששיעור האינפלציה עומד על 3.5%. בתנאים אלה, התשואה הריאלית מחושבת כך:
- תשואה ריאלית = (1 + תשואה נומינלית) / (1 + אינפלציה) – 1
- תשואה ריאלית = (1 + 0.04) / (1 + 0.035) – 1 ≈ 0.0048 = 0.48%
כלומר, למרות תשואה של 4%, הערך האמיתי של החיסכון גדל ב-0.48% בלבד בשנה. אם תשואת החיסכון הייתה נמוכה מ-3.5%, התשואה הריאלית הייתה שלילית והשחיקה הייתה משמעותית.
| מדד | ערך נומינלי | אינפלציה | תשואה נומינלית | תשואה ריאלית |
|---|---|---|---|---|
| שנה 1 | 100,000 ש"ח | 3.5% | 4% | 0.48% |
| שנה 2 | 104,000 ש"ח | 3.5% | 4% | 0.48% |