מס רווח הון 2025 – מדריך פשוט לפי מסלולי ההשקעה
תכל׳ס: כמה מס משלמים על רווחים מהשקעות בשנת 2025, מה ההבדל בין מסלולים (כללי/מניות/אג״ח/מחקה מדד/שקלי), ומה משתנה כשחוסכים בקופסאות עטופות-מס כמו קרן השתלמות או קופת גמל להשקעה. לא ייעוץ מס.
1) מהו מס רווח הון ב־2025 (בקצרה)
- השיעור הסטנדרטי ליחיד: 25% על רווח ריאלי (כלומר אחרי קיזוז אינפלציה). בעל מניות מהותי (10%+): 30%.
- מס יסף חדש 2025: מעל סך הכנסה חייבת שנתית של ~721,560 ₪ – 3% מס יסף. בנוסף, על הכנסה הונית (רווחי הון/דיבידנדים/ריבית) מעל אותו סף – עוד 2%. בפועל, ברמת הכנסה גבוהה הונית המס הנוסף יכול להגיע ל־5%.
- ריבית/דיבידנדים: דיבידנד ליחיד 25% (30% למהותי). ריבית בפק״מ/אג״ח שקליות לא צמודות – 15% נומינלי; ריבית צמודה/מט״ח – לרוב 25%.
- מתי משלמים: באירוע מס (מכירה/פדיון/חלוקה). אצל ברוקר ישראלי מנוכה במקור; אצל ברוקר זר – מדווחים בדוח שנתי.
- קיזוז הפסדים: אפשר לקזז הפסדי הון מול רווחי הון (ולעתים מול דיבידנד/ריבית מניירות ערך, בתנאים), ולהעביר יתרות לשנים הבאות לפי סעיף 92.
2) איך המס פוגש את מסלולי ההשקעה באתר
המסלולים באתר (דוגמה: אייגמל־נט) מציגים הקצאות שונות בין מניות/אג״ח/מזומן/מט״ח. הנה תקציר מס לכל מסלול נפוץ, גם בחשבון ממוסה רגיל וגם בחיסכון עטוף-מס:
מסלול כללי
תמהיל “מאוזן” של מניות+אג״ח.
- חשבון רגיל: רווח הון 25%; דיבידנדים 25%; ריבית אג״ח תלוי צמוד/לא-צמוד (15%/25%).
- קרן השתלמות: הרווחים פטורים במס במשיכה בסטטוס נזיל (עד התקרות). מתאים לשמירת הפטור.
- קופת גמל להשקעה: מס 25% על הרווחים בעת משיכה הונית; או פטור אם מושכים כקצבה אחרי גיל 60.
מסלול מניות
חשיפה גבוהה/מלאה למניות.
- חשבון רגיל: רווח הון 25% באירוע מכירה; דיבידנדים 25% (או ניכוי אמנה בחו״ל + השלמה בישראל).
- עטוף-מס: כמו למעלה — קרן השתלמות פטורה; קג״ל 25% במשיכה או פטור בקצבה 60+.
מסלול אג״ח
משקל גבוה לאג״ח ממשלתיות/קונצרניות.
- חשבון רגיל: רווח הון 25%; ריבית נומינלית באג״ח לא-צמוד — 15%; צמוד — בד״כ 25%.
- עטוף-מס: כללי הקרנות (פטור/דחיית מס) כפי שתואר.
מחקה מדד
עוקב אחר מדד (ת״א 125 / S&P 500 וכד׳).
- חשבון רגיל: קרן צוברת דוחה מס עד מכירה; מחלקת — תשלום מס בעת חלוקת דיבידנד.
- עטוף-מס: בהתאם לכללי הקרנות (פטור/דחייה).
מסלול שקלי/כספית
מזומן/מק״מ/אג״ח קצרות לא-צמודות.
- חשבון רגיל: ריבית לא-צמודה — 15% נומינלי; רווחי הון ממכירה — 25%.
- עטוף-מס: כפוף לכללי הקרנות.
מסלול תלוי-גיל / יעד
שינוי חשיפה לאורך השנים.
- מיסוי: נקבע לפי סוג ההכנסה (רווח/דיבידנד/ריבית) והמעטפת — לא לפי גיל.
3) דוגמאות קצרות
דוגמה 1 – רווח הון “ריאלי”
קניתם קרן ב־100,000 ₪. מכרתם לאחר שנה ב־130,000 ₪. המדד עלה 5%. העלות המוכרת מתואמת מדד: 105,000 ₪. רווח ריאלי = 25,000 ₪ ⇒ מס (25%) = 6,250 ₪. אם אתם מעל סף מס היסף וההכנסה הונית — תיתכן תוספת 2%+3% על העודף מעל הסף.
דוגמה 2 – ריבית לא-צמודה
החזקתם מק״מ/אג״ח שקלית לא-צמודה וקיבלתם 1,000 ₪ ריבית בשנה. מס ריבית נומינלי 15% ⇒ תשלום 150 ₪ (בניכוי במקור).
דוגמה 3 – קופת גמל להשקעה
צברתם 60,000 ₪ ורווחתם 10,000 ₪. משיכה הונית: מס 25% על הרווח הריאלי ⇒ 2,500 ₪. אם תבחרו קצבה אחרי גיל 60 – הקצבה והרווחים פטורים ממס.
דוגמה 4 – קרן השתלמות נזילה
בקרן יש 120,000 ₪ נזילים (בגבולות התקרות). משיכה עומדת בתנאי הפטור ⇒ אין מס רווח הון על הרווחים.
4) שאלות–תשובות קצר
מה ההבדל בין “רווח ריאלי” ל“נומינלי”? ריאלי = אחרי ניכוי אינפלציה (זה הבסיס למס רווח הון במניות/קרנות). נומינלי = לפני ניכוי אינפלציה (למשל בריבית לא-צמודה, 15%).
מתי משלמים? רק באירוע מס (מכירה/פדיון/דיבידנד/ריבית). בחשבון ישראלי נגבה במקור; אצל ברוקר זר – מגישים דוח שנתי ומשלמים.
איך מקזזים הפסדים? הפסד הון מקזז רווחי הון; אפשר לשאת לעתיד (ולעתים לקזז מול דיבידנד/ריבית מניירות ערך בתנאים). שמרו אישורים ובצעו תיאום מס/דוח.
צוברות או מחלקות? צוברת דוחה מס עד מכירה; מחלקת – תשלום מס בעת חלוקה (לעתים יש יתרון אמנות מס מול ארה״ב).
ומה עם מס יסף? אם ההכנסה הכוללת מעל הסף – 3% נוספים; ועל החלק ההוני מעל הסף – עוד 2% (2025).
5) קישורים רלוונטיים באתר
- מסלול כללי | מסלול מניות | מסלול אג״ח | מחקה מדד | שקלי/כספית | תלוי גיל
- השוואת קרנות ודמי ניהול
- מחשבון קרן השתלמות | מחשבון תקרות 2025
סיכום
כלל אצבע: במסלול ובמכשיר ממוסים — שימור דחיית המס (צוברות/לא למכור סתם) וקיזוז הפסדים חוסכים כסף. במכשיר עטוף-מס (קרן השתלמות/קג״ל) — נצלו את ההטבות לפני משיכה.
רוצה לבדוק את המסלול והמס שלך בפועל?
השווה מסלולים ודמי ניהול – ובדוק את השפעת המס על הצבירה.
הערכה כללית בלבד. חבות מס נקבעת לפי דין ונתונים אישיים.